Contr 10: Lösung Einsendeaufgabe Finanz- und Investitionsrechnung II

Aufgabenbereich: Kapitalflussrechnung
1. Aufgabe:
Im Folgenden finden Sie auszugsweise den Jahresabschluss (Berichtsjahr sowie Bilanzwerte des Vorjahres) eines Unternehmens der feinmechanischen Industrie in der Rechtsform einer Aktiengesellschaft.
Erstellen Sie für das Berichtsjahr eine aussagefähige Kapitalflussrechnung mit ausgegliedertem Nettogeldvermögensfonds. Verwenden Sie bitte hierzu die als Anlage beigefügten Lösungsvorlagen.
Im monetären Umlaufvermögen sind alle liquiden sowie innerhalb eines Jahres voraussichtlich liquidierbaren Teile des Umlaufvermögens zu berücksichtigen. Von den Vorräten sind die Bestandswerte der Handelswaren sowie der Fertigerzeugnisse in das monetäre Umlaufvermögen einzubeziehen.
Machen Sie bitte die Zusammensetzung der Zahlenwerte des monetären Umlaufvermögens und des kurzfristigen Fremdkapitals deutlich (Lösungsvorlage 1).
[. . .]
<Pkt.>/80 Pkt.
2. Aufgabe:
Begründen Sie zahlenmäßig anhand des Leverage-Effekts, ob die Kreditfinanzierung für das vorliegende Unternehmen im Berichtsjahr grundsätzlich zweckmäßig gewesen ist. Berücksichtigen Sie dabei nur die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Gehen Sie bei der Berechnung der erforderlichen Kennzahlen jeweils vom durchschnittlich im Berichtsjahr kurz-, mittel- und langfristig gebundenen Kapital aus.
Die Kennzahlenwerte sind jeweils in Prozent mit einer Stelle nach dem Komma auszuweisen.
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<Pkt.>/20 Pkt.
[. . .]
insges. <Pkt.>/100 Pkt.
Teilweise aufbereitete Bilanzen (Angaben in TEUR)
AKTIVA 31.12. Vorjahr Berichtsjahr PASSIVA 31.12. Vorjahr Berichtsjahr
A. Anlagevermögen A. Eigenkapital
I. Immaterielle Vermögensgegenstände 8 200 8 700 I. Gezeichnetes Kapital 5 000 13 000
II. Sachanlagen 31 600 34 000 II. Kapitalrücklage 18 000 10 000
III. Finanzanlagen 2 800 2 100 III. Gewinnrücklagen 2 600 12 800
Summe Anlagevermögen 42 600 44 800 IV. Gewinnvortrag 0 2 750
V. Verlustvortrag 0 0
B. Umlaufvermögen VI. Bilanzgewinn 0 3 850
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 20 600 21 830 B. Rückstellungen
2. Unfertige Erzeugnisse 16 700 18 750 1. Pensionsrückstellungen 27 800 26 500
3. Fertigerzeugnisse 9 620 8 400 2. Steuerrückstellungen 400 1 640
4. Handelswaren 4 200 3 860 3. Sonstige Rückstellungen 1 800 1 360
Summe der Vorräte 51 120 52 840 C. Verbindlichkeiten
II. Forderungen aus Lieferungen u. Leistungen (davon Restlaufzeit > 1 Jahr) 55 800 (4 500) 58 400 (3 200) 1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (davon Restlaufzeit ≤1 Jahr) 57 100 (25 300) 44 800 (21 390)
III. Wertpapiere 3 160 3 510 2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 3 600 3 400
IV. Flüssige Mittel 5 320 6 450 3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen 41 700 45 900
Summe Umlaufvermögen 115 400 121 200
Bilanzsumme 158 000 166 000 Bilanzsumme 158 000 166 000

Ausgewählte Daten der Gewinn-und-Verlust-Rechnung des Berichtsjahres (Angaben in TEUR)
• Jahresüberschuss nach Steuerabzug 16 800
• Steuern vom Einkommen und Ertrag 7 960
• Außergewöhnliches Ergebnis [Vorjahr: 0] – 5 300
• Umsatzerlöse (Fertigerzeugnisse und Handelswaren) 472 500
• Aktivierte Eigenleistungen 1 350
• Sonstige betriebliche Erträge 14 560
• Personalaufwand 186 200
• Materialaufwand 225 300
• Zinsaufwendungen (bezüglich Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten) 3 620

Ausgewählte Anhangsangaben für das Berichtsjahr (Angaben in TEUR)
• Abschreibungen lt. Anlagegitter: 1 750
• davon auf immaterielle Vermögensgegenstände 410
• davon auf Sachanlagen 1 290
• davon auf Finanzanlagen 50
• Abgänge lt. Anlagegitter: 3 290
• davon bei immateriellen Vermögensgegenständen 250
• davon bei Sachanlagen 2 100
• davon bei Finanzanlagen 940
Annahme:
Bei den Anlagenabgängen stimmen Anschaffungs- und Herstellungskosten und (Rest-)Buchwerte überein.
• Zuschreibungen lt. Anlagegitter: 180
• davon bei immateriellen Vermögensgegenständen 0
• davon bei Sachanlagen 180
• davon bei Finanzanlagen 0
• In Abstimmung mit dem Aufsichtsrat wird der Vorstand der Aktiengesellschaft in der Hauptversammlung vorschlagen, Dividende in Höhe des Bilanzgewinns des Berichtsjahres auszuschütten.
• Die bilanzierten Steuerrückstellungen, sonstigen Rückstellungen, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind kurzfristig fällig.