Aufgabe 2.4
Die Geschäftsleitung der COE GmbH hat seinerzeit aufgrund Ihrer Vorschläge beschlossen, das Designer-Modell des Schreibtisches in ihr Sortiment aufzunehmen. Die Einführung des Schreibtischmodells erweist sich als gelungene umsatzsteigernde Maßnahme.
Dies untermauert auch die Auswertung der neuen Umsatzergebnisse durch die Abteilung Rechnungswesen (Anlage 7).
Nach übereinstimmender Meinung der Geschäftsleitung der COE GmbH wie auch der WELO GmbH hat der Zweig Büromöbel und dabei besonders das Segment Designer Schreibtische auch in Zukunft gute Aussichten auf Umsatzsteigerung. Da die Nachfrage
stark angestiegen ist, die Produktionskapazität der WELO GmbH aber begrenzt ist, beschließt diese kapazitätserweiternde Investitionen.
Das Rechnungswesen stellt folgende Daten bereit:
Geplante Investition: 1.300.000,00,– €
Eigene Mittel: 800.000,00,– €
Finanzierungsbedarf: 500.000,00,–
Das benötigte Fremdkapital soll durch einen Kredit beschafft werden. Dazu holt die WELO GmbH ein Angebot ihrer Hausbank ein.
Von der Hausbank ergeht folgendes Kreditangebot:
Alternative 1:
• Zinssatz: 5,2 %,
• Laufzeit: 6 Jahre,
• Rückzahlung des Kredits in einer Summe am Ende der Laufzeit,
• Zahlung der Zinsen am Ende eines jeden Jahres,
• Disagio: 3 %,
• einmalige Gebühren: 1,5 %.
• Disagio und Gebühren werden bei Auszahlung des Kreditbetrages einbehalten.
Alternative 2:
• Zinssatz: 7,2 %,
• Laufzeit: 6 Jahre,
• Rückzahlung in jährlich gleichbleibenden Beträgen (Annuitäten),
• die Auszahlung beträgt 100 %.
Herr Schneider soll überprüfen, welches der beiden Angebote für die Finanzierung des benötigten Fremdkapitals für die WELO GmbH günstiger ist und der Geschäftsleitung diesbezüglich einen Vorschlag unterbreiten.
Da die Kreditangebote von ihrer Ausgestaltung völlig unterschiedlich sind (Annuitätenzahlung/Rückzahlung in einer Summe), plant Herr Schneider, für jedes Jahr über die gesamte Laufzeit eine Aufstellung der zu leistenden Zahlungen (getrennt nach Zins- und Kapitalrückzahlung sowie insgesamt) für Alternative 1 und Alternative 2 gegenüberzustellen.
Unterstellt wird hierbei, dass die bei der Alternative 1 durch die geringeren jährlichen Zahlungen ersparten Beträge verzinslich angelegt werden sollen, um die Rückzahlung des Kredits am Ende der Laufzeit sicherzustellen. Die Schätzungen des künftigen Kapitalmarktzinses sind zur Zeit von starken Unsicherheiten geprägt und schwanken zwischen 2,5 und 5,5 %. Der Vergleichsvorschlag soll daher eine alternative Berücksichtigung beider Eckdaten enthalten.
Helfen Sie Herrn Schneider bei der Ausarbeitung seiner Vorschläge an die Geschäftsleitung!
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