ILS/SGD Einsendeaufgabe BWLB 9 (100%)

1. Eine Industrieobligation wird zu folgenden Konditionen ausgegeben:
• Auszahlungskurs: 95 %
• Rückzahlungskurs: 100 %
• Nominalzins: 6 %
• Laufzeit: 10 Jahre
a) Ermitteln Sie die Effektivverzinsung der Obligation bei endfälliger Tilgung nach
10 Jahren.
5 Pkt.
b) Stellen Sie die Finanzierungsformen Industrieobligation und langfristiges Bankdarlehen
gegenüber. Gehen Sie dabei vor allem auf die Unterschiede ein.
15 Pkt.
2. Ihr Unternehmen plant die Anschaffung einer neuen Maschine. Zur Wahl stehen die
beiden Alternativen A und B. Folgende Daten sind für die beiden Maschinen bekannt:
Typ A und Typ B:
Anschaffungsauszahlung 100 000 € bzw. 80 000 €
Restverkaufserlös nach 4 Jahren 20 000 € bzw. 20 000 €
Kapazität p. a. jeweils 10 000 Stück, Nutzungsdauer: jeweils 4 Jahre
Fixe Personalkosten p. a. 10 000 € bzw. 12 000 €
Materialkosten pro Stück 3 bzw. 2,8 €
Energiekosten pro Stück 1: jeweils 1 €
Sonstige variable Kosten pro Stück 3,2 bzw. 3 €
Von kalkulatorischen Zinsen wird abgesehen. Entscheiden Sie mithilfe der Kostenvergleichsrechnung,
welche Anlage bei einer jährlichen Produktionsmenge von
10 000 Stück gewählt werden soll.
8 Pkt.
3. Entscheiden Sie mithilfe der Gewinnvergleichsrechnung, welche Maschine zu wählen
ist, wenn,
a) die Güter unabhängig davon, auf welcher Maschine sie produziert wurden, zu
10 € verkauft werden können.
6 Pkt.
b) die auf Maschine A produzierten Güter zu 12 € pro Stück und die auf Maschine
B produzierten Güter zu 11 € pro Stück verkauft werden können.
6 Pkt.
4. Eine geplante Betriebserweiterung durch Anlagenkauf und Gebäudeerweiterung
wird einen Finanzbedarf von 900 TEUR auslösen. Die Logistics GmbH steht damit
vor Entscheidungen darüber, aus welchen Quellen die Mittel für diese Investition
kommen sollen.
a) Geben Sie zunächst vier Beispiele für eine mögliche Finanzierung dieser Investitionssumme.
4 Pkt.
b) Kategorisieren Sie die von Ihnen genannten Finanzierungsquellen in Eigen- und
Fremdfinanzierung sowie in Außen- und Innenfinanzierung.
4 Pkt.
c) Stellen Sie sodann Überlegungen an, welche Vorzüge die beiden unterschiedlichen
Finanzierungsquellen Eigen- und Fremdfinanzierung aufweisen.
12 Pkt.
5. Vergleichen Sie die Rechtsformen AG und GmbH an folgenden Merkmalen:
a) Eigenkapitalbeschaffung 10 Pkt.
b) Rückzahlung von Eigenkapital an die Anteilseigner 5 Pkt.
c) Beschlussfassung über die Verwendung des Jahresüberschusses. 5 Pkt.
6. Nehmen Sie zu folgender These Stellung:
Die Bildung von stillen Reserven kann durch Überbewertung der Passiva erfolgen.
10 Pkt.
7. Berechnen Sie die Amortisationszeit nach dem dynamischen Verfahren (Kapitalwertmethode
bzw. Nettobarwertmethode):
Anschaffungspreis: 400 000 €
Nutzungszeit: 10 Jahre
Umsatzerlöse: 5,00 % pro Jahr bezogen auf den Anschaffungspreis
Die Druckmaschine wird nach der Nutzungszeit veräußert. Der zu erwartende
Veräußerungserlös wird mit 10 % des Anschaffungspreises kalkuliert. Der Kalkulationszins
beträgt 5,00 %.
10 Pkt.
insges. 100 Pkt.